ییلد فارمینگ چیست؟

ییلد فارمینگ چیست؟

• نرخ بهره سالانه (APY) در ییلد فارمینگ چیست؟
• ده پروتکل محبوب کشاورزی با بازده بالا
• ییلد فارمینگ برای بیت کوین
• رتبه‌بندی‌های کوین‌مارکت‌کپ در زمینه‌ی ییلد فارمینگ
• خطرات کشاورزی مبتنی بر بازده

ییلد فارمینگ (Yield farming) به معنای سپرده‌گذاری یا قرض دادن دارایی‌های کریپتو به منظور ایجاد بازده یا پاداش بالا به شکل رمزارز اضافی است.ییلد فارمینگ چیست؟

این کاربرد نوآورانه اما پرخطر و بی‌ثبات از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) اخیراً به لطف نوآوری‌های بیشتر مانند استخراج نقدینگی، محبوبیت زیادی پیدا کرده است. ییلد فارمینگ در حال حاضر بزرگترین محرک رشد بخش نوپای DeFi است و به آن کمک می‌کند تا از ارزش بازار ۵۰۰ میلیون دلار به ۱۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۰ برسد .

به طور خلاصه، پروتکل‌های ییلد فارمینگ، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) را تشویق می‌کنند تا دارایی‌های رمزنگاری‌شده خود را در یک استخر نقدینگی مبتنی بر قرارداد هوشمند، سهام‌گذاری یا قفل کنند .

این مشوق‌ها می‌توانند درصدی از کارمزد تراکنش‌ها، بهره وام‌دهندگان یا یک توکن حاکمیتی باشند (به استخراج نقدینگی در زیر مراجعه کنید). این بازده‌ها به صورت بازده درصدی سالانه (APY) بیان می‌شوند.

هرچه سرمایه‌گذاران بیشتری وجوه خود را به استخر نقدینگی مربوطه اضافه کنند، ارزش بازده‌های صادر شده نیز به همان نسبت کاهش می‌یابد.ییلد فارمینگ چیست؟

در ابتدا، اکثر ییلد فارمرها استیبل کوین‌های معروف USDT، DAI و USDC را گرو گذاشتند . با این حال، محبوب‌ترین پروتکل‌های DeFi اکنون در شبکه اتریوم فعالیت می‌کنند و توکن‌های نظارتی را برای استخراج نقدینگی ارائه می‌دهند. توکن‌ها در این استخرهای نقدینگی ، در ازای ارائه نقدینگی به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، استخراج می‌شوند.

استخراج نقدینگی زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت‌کننده در ییلد فارمینگ، پاداش توکن را به عنوان پاداش اضافی دریافت می‌کند و پس از آنکه کامپوند شروع به صدور توکن COMP، توکن نظارتی خود، به کاربران پلتفرم خود کرد، به شهرت رسید.ییلد فارمینگ چیست؟

اکثر پروتکل‌های ییلد فارمینگ اکنون به ارائه‌دهندگان نقدینگی، توکن‌های نظارتی پاداش می‌دهند که معمولاً می‌توانند هم در صرافی‌های متمرکز مانند بایننس و هم در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ معامله شوند .

نرخ بهره سالانه (APY) در ییلد فارمینگ چیست؟

ییلد فارمرها و اکثر پروتکل‌ها و پلتفرم‌ها، بازده تخمینی را بر اساس درصد بازده سالانه (APY) محاسبه می‌کنند. APY نرخ بازده به دست آمده در طول یک سال از یک سرمایه‌گذاری خاص است. سود مرکب که به طور منظم محاسبه و بر مبلغ اعمال می‌شود، در APY لحاظ می‌شود.

از تابستان سال ۲۰۲۰ در حوزه دیفای، ییلد فارمرها به دنبال نرخ بهره سالانه (APY) چشمگیر هزار درصدی بوده‌اند. با این حال، این پروتکل‌ها و کوین‌ها ممکن است بسیار پرخطر و مستعد شکست باشند . علاوه بر این، این سود به شکل توکن‌های پروتکل به دست می‌آید و در معرض نوسانات شدید قیمت قرار دارد. ییلد فارمینگ چیست؟

ده پروتکل محبوب کشاورزی با بازده بالا

ییلد فارمرها اغلب از پلتفرم‌های مختلف دیفای برای بهینه‌سازی بازده وجوه سپرده‌گذاری شده خود استفاده می‌کنند. این پلتفرم‌ها انواع مختلفی از وام‌دهی و قرض گرفتن با مشوق از استخرهای نقدینگی را ارائه می‌دهند. در اینجا هفت مورد از محبوب‌ترین پروتکل‌های ییلد فارمرینگ آورده شده است:

آوه (Aave) یک پروتکل وام‌دهی و قرض‌گیری غیرمتمرکز متن‌باز و غیرمتمرکز برای ایجاد بازارهای پول است که در آن کاربران می‌توانند دارایی‌ها را قرض بگیرند و برای وام‌دهی در قالب توکن AAVE (که قبلاً LEND نام داشت) سود مرکب کسب کنند.

آوه بالاترین TVL قفل‌شده را در بین تمام پروتکل‌های DeFi دارد که تا آگوست 2021 بیش از 21 میلیارد دلار بوده است. کاربران می‌توانند تا 15٪ نرخ بهره سالانه (APR) برای وام‌دهی در AAVE کسب کنند.

کامپوند یک بازار پول برای وام‌دهی و وام‌گیری دارایی‌ها است، که در آن می‌توان نرخ بهره مرکب تنظیم‌شده الگوریتمی و همچنین توکن حاکمیتی COMP را به دست آورد. این توکن حسابرسی و بررسی می‌شود تا بالاترین سطح استاندارد امنیتی تضمین شود. کل عرضه تا آگوست 2021 بیش از 16 میلیارد دلار است و نرخ سود سالانه از 0.21٪ تا 3٪ متغیر است.

Curve Finance یک DEX است که به کاربران و سایر پروتکل‌های غیرمتمرکز اجازه می‌دهد تا با استفاده از الگوریتم منحصر به فرد بازارسازی خود، استیبل کوین‌ها را با کارمزد و لغزش کم مبادله کنند.

این بزرگترین DEX از نظر TVL است که بیش از 9.7 میلیارد دلار قفل شده دارد. APY پایه می‌تواند تا 10٪ افزایش یابد، در حالی که APY پاداش می‌تواند بیش از 40٪ باشد. استخرهای استیبل کوین معمولاً امن‌تر هستند زیرا ارزش ثابت خود را از دست نمی‌دهند.

یونی‌سواپ (Uniswap) یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) و بازار خودکار (AMM) بسیار محبوب است که به کاربران امکان می‌دهد تقریباً هر جفت توکن ERC20 را بدون واسطه مبادله کنند. ارائه دهندگان نقدینگی باید هر دو طرف استخر نقدینگی را با نسبت 50/50 سهام‌گذاری کنند و در عوض، بخشی از کارمزد تراکنش‌ها و همچنین توکن حاکمیتی UNI را دریافت کنند.

دو نسخه فعال وجود دارد – یونی‌سواپ نسخه 2 و 3. آخرین نسخه، یونی‌سواپ نسخه 3، یک اکوسیستم پروتکل رو به رشد با بیش از 200 ادغام است. ارزش کل دارایی‌ها (TVL) برای نسخه 2، 5 میلیارد دلار و برای نسخه 3، بیش از 2 میلیارد دلار تا آگوست 2021 است.

Instadapp پیشرفته‌ترین پلتفرم جهان برای بهره‌برداری از پتانسیل DeFi است. کاربران می‌توانند سبد DeFi خود را مدیریت و ایجاد کنند و توسعه‌دهندگان می‌توانند با استفاده از پلتفرم خود، زیرساخت DeFi را بسازند. تا آگوست 2021، بیش از 9.4 میلیارد دلار در Instadapp قفل شده است.

سوشی‌سواپ (SushiSwap) یک فورک از یونی‌سواپ (Uniswap) است که در طول فرآیند مهاجرت نقدینگی خود، موج عظیمی را در جامعه ایجاد کرد. اکنون این پلتفرم یک اکوسیستم دیفای (DeFi) است که دارای بازارساز خودکار چند زنجیره‌ای (Multi Chain AMM)، بازارهای وام‌دهی و اهرمی، مینی Dappهای درون زنجیره‌ای و لانچ‌پد (launchpad) می‌باشد.

ارزش کل دارایی‌های از دست رفته (TVL) در این پلتفرم تا آگوست 2021، 3.55 میلیارد دلار بوده است.

PancakeSwap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که بر روی شبکه Binance Smart Chain (BSC) برای مبادله توکن‌های BEP20 ساخته شده است. PancakeSwap از یک مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می‌کند که در آن کاربران در مقابل یک استخر نقدینگی معامله می‌کنند.

این پلتفرم با بیش از ۴.۹ میلیارد دلار قفل شده تا آگوست ۲۰۲۱، بالاترین TVL را در بین پروتکل‌های BSC دارد. این پلتفرم به شدت بر ویژگی‌های بازی‌سازی، با قرعه‌کشی، نبردهای تیمی و کلکسیون‌های NFT تمرکز دارد. APYها می‌توانند تا بیش از ۴۰۰٪ افزایش یابند.ییلد فارمینگ چیست؟

پروتکل ونوس یک سیستم بازار پول مبتنی بر الگوریتم است که هدف آن ایجاد سیستم وام‌دهی و مبتنی بر اعتبار در زنجیره هوشمند بایننس است.

کاربران وثیقه را به شبکه ارائه می‌دهند و برای وام‌دهی سود سالانه (APY) کسب می‌کنند، در حالی که وام‌گیرندگان سود پرداخت می‌کنند.

ونوس با توانایی خود در استفاده از وثیقه ارائه شده به بازار نه تنها برای وام گرفتن دارایی‌های دیگر، بلکه برای ضرب استیبل کوین‌های مصنوعی با موقعیت‌های بیش از حد وثیقه‌گذاری شده که از پروتکل محافظت می‌کنند، متفاوت است.

این استیبل کوین‌های مصنوعی توسط سبدی از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. مجموع ارزش کل دارایی‌ها (TVL) تا آگوست 2021 بیش از 3.3 میلیارد دلار بوده است.
‎‍‎

بالانسر یک مدیر پرتفوی خودکار و پلتفرم معاملاتی است. پروتکل نقدینگی آن از طریق استیکینگ انعطاف‌پذیر، خود را متمایز می‌کند. این پلتفرم نیازی به وام‌دهندگان برای افزودن نقدینگی به طور مساوی به هر دو استخر ندارد.

در عوض، ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند استخرهای نقدینگی سفارشی با نسبت‌های توکن مختلف ایجاد کنند. تا آگوست 2021، بیش از 1.8 میلیارد دلار قفل شده است.

Yearn.finance یک پروتکل تجمیع غیرمتمرکز خودکار است که به ییلد فارمرها اجازه می‌دهد تا از پروتکل‌های مختلف وام‌دهی مانند Aave و Compound برای بالاترین بازده استفاده کنند.

Yearn.finance به صورت الگوریتمی به دنبال سودآورترین خدمات ییلد فارمینگ است و از ریبیس برای به حداکثر رساندن سود خود استفاده می‌کند. Yearn.finance در سال ۲۰۲۰ زمانی که توکن مدیریتی آن YFI در یک مرحله به بیش از ۴۰،۰۰۰ دلار رسید، سر و صدا کرد. کاربران می‌توانند تا ۸۰٪ سود سالانه در Yearn کسب کنند و ۳.۴ میلیارد دلار در این پروتکل قفل شده است.

ییلد فارمینگ برای بیت کوین

در مورد فارمینگ ارزهای دیجیتال، اکثر کاربران می‌پرسند که آیا فارمینگ سود برای بیت کوین وجود دارد؟ در حالی که هیچ پروتکل فارمینگ سود DeFi برای بیت کوین وجود ندارد، بیت کوین پیچیده (WBTC) به طور موثری بیت کوین را وارد بلاک چین اتریوم و برنامه‌های DeFi می‌کند.

با یادگیری نحوه‌ی پیچیده کردن بیت کوین ، دارندگان بیت کوین می‌توانند ضمن وام دادن آن در پروتکل‌هایی مانند Compound ، چند درصد سود کسب کنند .

رتبه‌بندی‌های کوین‌مارکت‌کپ در زمینه‌ی ییلد فارمینگ

دنبال بهترین استخرهای ییلد فارمینگ در پروتکل‌های مختلف دیفای هستید؟ دیگر لازم نیست جستجو کنید! رتبه‌بندی‌های ییلد فارمینگ دیفای کوین‌مارکت‌کپ ، استخرهای نقدینگی را در پروتکل‌های دیفای مانند ونوس، کرو، سوشی، سینتتیکس، یرن، پنکیک‌سواپ و موارد دیگر ردیابی می‌کند.

ییلد فارم‌ها می‌توانند جفت ارز دیجیتال، ارزش کل قفل‌شده (TVL)، نوع پاداش، ضرر موقت و APY را مشاهده کنند.
خطرات کشاورزی مبتنی بر بازده

ییلد فارمینگ می‌تواند فوق‌العاده پیچیده باشد و ریسک مالی قابل توجهی را هم برای وام‌گیرندگان و هم برای وام‌دهندگان به همراه داشته باشد. این روش معمولاً مشمول هزینه‌های بالای گس اتریوم است و تنها در صورتی ارزشمند است که هزاران دلار به عنوان سرمایه ارائه شود.

کاربران همچنین در صورت بی‌ثباتی بازارها، خطرات بیشتری از ضررهای ناپایدار و افت قیمت را متحمل می‌شوند. کوین‌مارکت‌کپ دارای یک صفحه رتبه‌بندی ییلد فارمینگ است که یک ماشین‌حساب ضرر ناپایدار است تا به شما در کشف ریسک‌هایتان کمک کند – کوین‌مارکت‌کپ همچنین صفحه‌ای دارد که قیمت توکن‌های پیشرو در ییلد فارمینگ را ردیابی می‌کند .

با این حال، نکته قابل توجه این است که ییلد فارمینگ به دلیل آسیب‌پذیری‌های احتمالی در قراردادهای هوشمند پروتکل‌ها، مستعد هک و کلاهبرداری است. این اشکالات کدنویسی می‌توانند به دلیل رقابت شدید بین پروتکل‌ها رخ دهند، جایی که زمان بسیار مهم است و قراردادها و ویژگی‌های جدید اغلب حسابرسی نشده یا حتی از نمونه‌های قبلی یا رقبا کپی می‌شوند.

نمونه‌هایی از آسیب‌پذیری‌هایی که منجر به خسارات مالی شدید شدند عبارتند از پروتکل یام (که در عرض چند روز قبل از افشای یک اشکال بحرانی، بیش از ۴۰۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرد) و Harvest.Finance که در اکتبر ۲۰۲۰ بیش از ۲۰ میلیون دلار را در یک هک نقدینگی از دست داد.

پروتکل‌های دیفای (DeFi) نیازی به مجوز ندارند و برای عملکرد یکپارچه به چندین برنامه کاربردی وابسته هستند. اگر هر یک از این برنامه‌های کاربردی اساسی مورد سوءاستفاده قرار گیرند یا طبق برنامه کار نکنند، ممکن است بر کل این اکوسیستم برنامه‌ها تأثیر بگذارد و منجر به از دست رفتن دائمی وجوه سرمایه‌گذار شود.

افزایش پروتکل‌های پرخطری وجود داشته است که توکن‌های به اصطلاح میم با نام‌هایی بر اساس حیوانات و میوه‌ها صادر می‌کنند و بازده سالانه هزاران دلاری ارائه می‌دهند.

توصیه می‌شود با این پروتکل‌ها با احتیاط رفتار کنید، زیرا کد آنها عمدتاً حسابرسی نشده است و بازده‌ها به دلیل نوسانات قیمت، در معرض خطر انحلال ناگهانی هستند. بسیاری از این استخرهای نقدینگی، کلاهبرداری‌های پیچیده‌ای هستند که منجر به “دستکاری” می‌شوند، جایی که توسعه‌دهندگان تمام نقدینگی را از استخر خارج کرده و با وجوه فرار می‌کنند.

از آنجایی که بلاکچین ذاتاً تغییرناپذیر است، اغلب ضررهای دیفای دائمی هستند و قابل جبران نیستند. بنابراین توصیه می‌شود کاربران واقعاً با خطرات ییلد فارمینگ آشنا شوند و تحقیقات خود را انجام دهند.

منبع کوین مارکت کپ

عضویت در اینستاگرام ارزجو

عضویت در کانال تلگرام ارزجو